世界观点：深圳证券私募最新情况来了！

时间：2023-06-30 11:13:33 来源: 中国基金报

中国基金报刘明

【资料图】

近日，深圳私募基金业协会发布《深圳私募证券投资基金行业2022年发展情况报告》，权威介绍了深圳私募证券投资基金行业最新发展情况。

据介绍，截至2022年末，私募证券投资基金数量、管理规模增长明显，分别较2020年末增长45.7%、39.5%。截至2022年末，深圳共有1746家私募证券投资基金管理人，基金规模5,797.1亿元，占全国同期私募证券投资基金管理人数量、管理规模的19.4%、10.4%。

深圳私募证券投资基金行业的发展由“规模扩张”向“结构优化”转变。头部阵营显著增长，深圳12家百亿规模以上的私募证券投资基金管理人管理规模合计2845.7亿元，占深圳私募证券投资基金管理人管理规模比例达46.6%。

行业人才结构有所优化。深圳私募证券投资基金管理人共有1.3万名从业人员，其中取得基金从业资格证书的从业人员达1.22万名，占比为93.8%；本科及以上学历人员数量为1.08万名，同比提升0.6个百分点。

截至2022年末，深圳存续私募证券投资基金主要持仓资产包括权益类资产、组合类资产、期货和衍生品类资产，持仓规模分别为2,747.1亿元、1,521.8亿元、1,260.5亿元，分别占存续私募证券投资基金总规模的44.1%、24.4%、20.3%，

截至2022年末，深圳私募证券投资基金行业为11.89万名投资者提供专业化资产管理服务，同比增长11.6%。

报告全文内容如下：

2022年，深圳私募证券投资基金行业紧抓“双区”建设及“双改”示范的重大发展机遇，深入贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，不断提升核心竞争力，努力向规范发展迈进。过去一年，深圳私募证券投资基金行业整体保持稳健发展态势，规模位居全国前列，行业结构逐步优化，综合实力稳步提升，行业运营愈发稳健，多元策略百花齐放，行业贡献有效提升，向上向好的行业生态逐步形成。

一、深圳私募证券投资基金行业发展概览

（一）行业整体稳中向好

截至2022年末，私募证券投资基金数量、管理规模及管理人平均管理规模增长明显，分别较2020年末增长45.7%、39.5%、55.5%，私募证券投资基金数量、管理规模及管理人平均管理规模的平均年化增速分别达23.2%、28.5%及33.9%，行业保持稳健发展态势。截至2022年末，深圳共有1,746家私募证券投资基金管理人，同比减少8.1%，存续私募证券基金13,777只，同比增长10.4%，基金规模5,797.1亿元，同比减少10.7%，占全国同期私募证券投资基金管理人数量、基金数量及管理规模的19.4%、14.9%、10.4%。深圳私募证券投资基金产品中，自主发行类产品占比为97.6%，产品数量达13,449只，管理规模合计5,422.8亿元；顾问管理类产品占比为2.4%，产品数量达328只，管理规模合计374.2亿元。

图1：近三年深圳私募证券投资基金存续情况趋势

资料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）

（二）行业结构逐步优化

深圳私募证券投资基金行业的发展由“规模扩张”向“结构优化”转变，“有进有出、优胜劣汰”的良性循环逐步形成。一是头部阵营显著增长。深圳12家百亿规模以上的私募证券投资基金管理人管理规模合计2,845.7亿元，占深圳私募证券投资基金管理人管理规模比例达46.6%。近三年，深圳管理规模超50亿元的私募证券投资基金管理人数量加速扩容。截至2022年末，深圳管理规模50亿元以上私募证券投资基金管理人20家，管理规模合计3,410.3亿元，较2020年末增长33.3%、91.0%，占深圳私募证券基金管理人管理规模的55.8%，较2020年末提升13.3个百分点。二是尾部机构快速出清。2022年度，深圳共注销私募证券投资基金管理人140家，同比增长118.8%。其中，空壳机构 101家，同比增长110.4%；失联机构19家（去年同期为0家）。截至2022年末，深圳管理规模低于5,000万元的私募证券投资基金管理人1,148家，管理规模合计147.9亿元，同比分别下降8.9%、2.2%；空壳机构85家，同比下降53.0%。

图2：近三年深圳私证券投资基金行业结构变化情况

资料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）

（三）综合实力稳步提高

近年来，深圳私募证券投资基金行业的资本实力及专业能力稳步提高。一是民营机构表现活跃。深圳民营背景的私募证券投资基金管理人家数、管理规模分别为1,705家、6,013.4亿元，占比达97.7%、98.4%，同比提升0.2及1.7个百分点。二是头部机构收益情况良好。辖区管理规模50亿元以上的私募证券投资基金管理人注册资本合计18.9亿元，实缴资本合计18.6亿元，2022年度营业收入合计10余亿元。三是行业人才结构有所优化。深圳私募证券投资基金管理人共有1.3万名从业人员，其中取得基金从业资格证书的从业人员达1.22万名，占比为93.8%；本科及以上学历人员数量为1.08万名，同比提升0.6个百分点。

（四）行业运营愈发稳健

深圳私募证券投资基金管理人专业化、规范化水平不断提升。一是产品逾期情况有所好转。截至2022年末，存续自主发行类私募证券投资基金中，逾期产品共计238只，管理规模62.5亿元，同比减少10.2%、23.5%。二是基金托管比率有所提升。存续私募证券投资基金中，由基金托管人进行托管的产品占比达98.3%，托管率较2021年末提升0.75个百分点。三是异地经营现象有所改善。注册地在深圳，经营地在深圳以外的私募证券投资基金管理人共计402家，管理规模859.0亿元，同比减少14.3%、16.1%。

二、多元策略百花齐放

（一）投资策略多元发展

2022年，深圳私募证券投资基金的投资策略多样性有所增强。从投资标的角度看，深圳存续私募证券投资基金主要采取的投资策略包括混合策略、权益策略和组合策略，产品数量分别为5,549只、3,731只、2,305只，占比分别为40.3%、27.1%、16.7%，合计占比达84.1%；投资规模分别为2,579.2亿元、2,007.8亿元、1,026.3亿元，占比分别为41.4%、32.3%、16.5%，合计占比达90.2%。从各投资策略产品数量增长情况看，期货及衍生品策略的产品数量增长最为明显，产品数量同比增长213.5%，其次分别是固收策略和组合策略，产品数量同比分别增长36.4%、27.0%；此外，固收策略产品投资规模增速最高，投资规模同比增长6.5%。

图3：深圳私募证券投资基金产品策略数量分布（2022年末）

资料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）

图4：深圳私募证券投资基金产品策略规模分布（2022年末）

资料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）

（二）量化交易策略更为丰富

近年来，量化交易策略快速发展，策略类型趋于丰富。根据私募排排网数据，截至2022年末，深圳存续私募证券投资基金中采用量化交易策略的产品数量占比17.2%，产品数量同比增长7.8%。量化策略包括量化多头、量化CTA及其他策略，其中：量化多头策略产品数量占比41.1%，同比提升1.6个百分点；其他策略占比35.9%，同比提升1.2个百分点；量化CTA占比23.0%，同比下降2.8个百分点。量化多头策略产品中，中证1000指数增强、沪深300指数增强策略的产品增速较快，产品数量同比增长214.3%、59.1%。量化CTA策略产品中，量化套利、量化趋利产品数量同比增长10.1%、0.5%。其他策略产品中，复合策略、股票市场中性策略产品数量同比增长2.9%、12.1%。

（三）资产投向更加多样

截至2022年末，深圳存续私募证券投资基金主要持仓资产包括权益类资产、组合类资产、期货和衍生品类资产，持仓规模分别为2,747.1亿元、1,521.8亿元、1,260.5亿元，分别占存续私募证券投资基金总规模的44.1%、24.4%、20.3%，同比提升4.9、6.6及2.8个百分点。持仓分布上呈现“三个特点”：一是股票投资规模达2,708.7亿元，占2022年末A股流通总市值0.34%，有效发挥价值发现功能。二是组合类资产中，持有私募基金等资管计划的规模达1,194.9亿元，持有公募基金的资产规模达326.9亿元，分别占总资产规模的19.2%、5.3%，同比提升4.0、2.6个百分点。三是持有新三板挂牌公司股票的规模达21.37亿元，同比增长9.1%，持有上市公司定增股票的规模达17亿元，为市场注入流动性。

三、行业贡献有效提升

（一）满足财富管理需求

深圳私募证券投资基金行业作为资产管理行业的重要组成部分，在坚持基金份额持有人利益优先原则的基础上，立足自身所长不断丰富产品类型，在回报投资者、服务投资者方面取得积极成效。截至2022年末，深圳私募证券投资基金行业为11.89万名投资者提供专业化资产管理服务，同比增长11.6%。存续自主发行类私募证券投资基金中，各类私募基金投资者合计出资5,706.1亿元，同比增长9.2%，其中居民投资额增长明显，出资规模达2,737.5亿元，同比增长14.7%，占比48.0%。

（二）积极践行社会责任

深圳私募证券投资基金行业充分发挥自身优势，以实际行动践行公益、回馈社会。2022年1月，东方港湾捐赠1,000万元支持美丽乡村建设，公司累计捐款超1.3亿元；2022年3月，诚奇资产捐赠10万元支持香港同胞做好防疫抗疫工作；2022年4月，凯丰成立“凯丰公益基金会”，捐赠20万元物资支援江西南丰防疫、捐赠超20万元支持乡村振兴；嘉石大岩成立“大岩新生命儿童基金”专注儿童救助公益事业，累计资助100余名患儿；12月，新思哲捐赠20万元支持西部支教公益活动，累计捐款超100万元。

四、行业生态持续完善

（一）政策扶持力度有所提升

2022年，深圳努力丰富政策工具箱，为私募证券投资基金行业营造良好发展环境。2022年4月，深圳市地方金融监督管理局（以下简称深圳市金融局）印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》，提出对新设立或新迁入的大型私募证券投资基金管理人给予最高500万元奖励，推进外商独资私募证券投资机构（WFOE PFM）试点。福田区加快建设财富管理中心步伐，于2022年6月印发《深圳市关于建设香蜜湖国际风投创投街区的若干措施》，规划打造私募证券等特色产业专业楼宇，从资金、办公用地等方面给予政策支持。2022年9月，深港两地同步发布“关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施”，优化前海WFOE PFM试点，积极争取私募证券投资机构落户，对入驻产业载体的机构给予办公用房补贴和经营团队扶持。

（二）行业自律服务有所增强

2022年，深圳证监局指导深圳私募基金业协会充分发挥职能作用，助力深圳私募证券投资基金行业高质量发展。一是成立证券投资专业委员会，开展行业交流，充分发挥头部机构引领作用，形成行业聚集效应。二是在深圳证监局和深圳市金融局指导下，举办深圳私募证券投资基金行业发展座谈会，听取意见建议，探索构建行业发展良好生态，提升行业优势、打造行业品牌。三是积极建言献策，深入分析私募证券投资基金管理人发展现状及困难，围绕“如何推动深圳私募证券投资基金行业高质量发展”等主题进行调研，推动地方政府以精准服务促进行业发展。

编辑：小茉

审核：木鱼

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